Vielen Dank für deinen ausführlichen Kommentar! 😀
Ja, bei der Bewertung sind wir i.d.R. konservativ, sehr konservativ … manchmal vielleicht auch zu konservativ. 🙂 Aber es ist ja auch gut, dass verschiedene Investoren auf unterschiedliche Unternehmensbewertungen kommen – sonst wär’s ja langweilig. 😉

Beste Grüße aus Bayern
Dani

Wenn man selbst diversifiziert dürfte es halb so schlimm sein, wenn ein Unternehmen von einem Produkt abhängig ist, aber muss natürlich erwähnt werden.

Das mit der Errechnung des fairen Wertes sehe Ich anders. Ich denke eure Parameter sind noch schlimmer als meine. Ich hatte einen „wie hoch ist das faire KGV“ Ansatz gewählt und kam 2014 auf ca. 46$. Ich glaub kaum dass es in der Zwischenzeit weniger Wert geworden ist. Zum anderen ist es schon lange sehr hoch bewertet, das stimmt, aber Ihr kommt auf ca. 1/3 des Börsenwertes. Ich denke nicht, dass der Börsenwert seit Jahren eine Übertreibung ist (evtl. 2-3 aber keine 6 Jahre).

PS: Ihr habt sogar fast die gleich Peergroup gewählt wie Ich damals. Interessant dabei noch die Verzinsung einbehaltener Gewinne (Stand 2015):

Diageo; 17,97%
Brown-Forman: 21,77%
Pernod-Ricard: 3,33%
Rémy Cointreau: 38,85%
Campari Group: 4,62%
Thai Bev: 10,82%

liebe Grüße aus Wien
Valueer