Servus Matthias,

vielen Dank für deinen Kommentar und deine Einschätzung. Es freut uns sehr, dass du den Weg auf unsere Seite gefunden hast. 🙂
Es ist immer wieder faszinierend, wie unterschiedliche Investoren die einzelnen Kennzahlen berechnen. Aber solange man innerhalb seiner Kennzahlendefinition konsistent bleibt, ist der Rest ja auch „mehr oder weniger“ zweitrangig. 😉
Bei unserer Eigenkapitalquote sehen wir auch die positive Tendenz. Anhand dieser Kennzahl allein würden wir sagen, dass das in Ordnung ist, aber unser dynamischer Verschulungsgrad sieht die Verschuldung von McCormick ähnlich problematisch wie du. Daher bin ich ein Fan davon sich nicht nur auf eine Kennzahl zu verlassen.

Außerdem können wir auch ein Lied davon singen, dass sehr, sehr viele interessante Unternehmen aufgrund des Preises leider „aus dem Raster fallen“. Als Value Investor hat man es oft nicht leicht. 😉

Beste Grüße aus der Oberpfalz in die Oberpfalz 🙂
Dani

vielen Dank erst einmal für´s teilen eurer Ideen auf dieser Webseite.

ich komme bei Owner Earnings i.H. von 807,3 Mio (2019) auf eine ähnliche Bewertung wie ihr.
Problematisch für mich wäre die Verschuldungsquote (Debt/Equity)

Hier komme ich in 2019 auf 123%
Short Term borrowings 600,7
+Long tem debt 3625,8
=4226,5
Bei einem Eigenkapital von 3444,2 ergibt das 123%. Jedoch bei positiver Entwicklung (2017: 183% ; 2018: 145%)

Hierbei habe ich aus Sicherheits- und Stabilitätsgründen für mich bis auf wenige Ausnahme ein Maximum von 30% festgelegt. Dadurch fallen natürlich leider viele interessante Unternehmen aus dem Raster.

Freut mich, dass ich auf eure Seite aufmerksam geworden bin und verfolge eure weiteren Ideen.

Bis dahin, viele Grüße aus der Oberpfalz.
Matthias